બ્રોકરેજ કંપનીઓ અપેક્ષા રાખે છે કે ભારતી એરટેલ અને રિલાયન્સ જિઓ ક્યૂ 4 એફવાય 25 માટે તેમની સેલ્યુલર આવકમાં વધારો થવાની જાણ કરશે, જ્યારે વોડાફોન આઇડિયા (VI) ચાલુ સબ્સ્ક્રાઇબર મંથનને કારણે સતત ઘટાડો જોવાની સંભાવના છે. માર્ચ 2025 ક્વાર્ટરમાં તેનો વપરાશકર્તા આધાર 4.2 મિલિયન ઘટીને VI નો સબ્સ્ક્રાઇબર લોસ વલણ ચાલુ રાખી શકે છે.
પણ વાંચો: માર્કેટિંગમાં એઆઈના શ્રેષ્ઠ દત્તક લેવા માટે એરટેલ વ્યવસાય માન્યતા
એરટેલનું Q4FY25 પ્રદર્શન
“આપણે જોયું છે કે ભારતીની ભારતની આવક 7.7 ટકા ક્યુક્યુ/percent 38 ટકા યૂ વધીને 398 અબજ (રૂ. 39,800 કરોડ) થઈ છે અને તેનો મોબાઇલ સેગમેન્ટ 0.1 ટકા ક્યુક્યુ/+19 ટકા યોએ Q4FY25E. એક સંશોધન નોંધમાં, એટલેકોમ રિપોર્ટ અનુસાર.
બ્રોકરેજ અહેવાલમાં નોંધ્યું છે કે કોમોડિટી બિઝનેસ બંધ થવાને કારણે એરટેલની એન્ટરપ્રાઇઝ વ્યવસાયની આવક અનુક્રમે 5 ટકાનો ઘટાડો થઈ શકે છે, પરંતુ વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને or ણમુક્તિ (ઇબીઆઇટીડીએ) પહેલાં તેની કમાણી પર આની નજીવી અસર પડી શકે છે.
આ પણ વાંચો: વ્યૂહાત્મક ઓવરઓલ વચ્ચે નવા વ્યાપક ક્લાઉડ સોલ્યુશન શરૂ કરવા માટે એરટેલ બિઝનેસ
નોમુરાએ એક અલગ અંદાજમાં, એરટેલના ભારત વાયરલેસ આવકમાં 1 ટકા ક્યુક્યુ વધારો રૂ. 26,500 કરોડ કર્યો છે, જે 3.5 મિલિયનના મજબૂત સબ્સ્ક્રાઇબર ઉમેરાઓ દ્વારા ચલાવાય છે અને ડિસેમ્બર 2024 ક્વાર્ટરમાં આરપીયુમાં થોડો વધારો થયો છે, જે દર મહિને 247 રૂપિયા થયો છે.
“એઆરપીયુમાં અપટિક 4 ક્યુમાં ઓછી સંખ્યામાં દિવસોની સંખ્યામાં નમ્ર બનશે. અમારું અનુમાન છે કે વાયરલેસ ઇબીઆઇટીડીએએ પણ 1 ટકા ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરમાં રૂ .157 અબજ (રૂ. 15,700 કરોડ) નો વધારો કર્યો હતો, જેમાં માર્જિન 20 બીપી ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરમાં 58.8 ટકાથી વધીને 58.8 ટકાથી વધીને 3QFY25 માં જણાવ્યું હતું.”
બોફા સિક્યોરિટીઝે અહેવાલ આપ્યો છે કે એરટેલના અંતર્ગત વ્યવસાયિક ડ્રાઇવરો મજબૂત રહે છે. “અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે ભારતીને નીચા માર્જિન કોમોડિટી જથ્થાબંધ વ voice ઇસ બિઝનેસમાંથી બહાર નીકળવાની અસર કરવામાં આવશે, અંશત. સિંધુ ટાવર્સની આવકના સંપૂર્ણ 3 મહિનાના એકત્રીકરણ દ્વારા સરભર કરવામાં આવે છે, જેના કારણે આવકમાં 13.7 ટકા ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરમાં વધારો થાય છે.”
પણ વાંચો: એરટેલ બિઝનેસ અને ફોર્ટિસ હેલ્થકેર લોંચ સ્માર્ટ ક્લિનિક્સ સોલ્યુશન 5 જી દ્વારા સંચાલિત
રિલાયન્સ જિઓ વેગ જાળવે છે
“અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે ભારત ટેલ્કોસ મોટા પ્રમાણમાં સંખ્યાના સ્થિર સેટની જાણ કરશે અને ભારત એરટેલ, જિઓ અને વોડાફોન આઇડિયાનો અંદાજ લગાવશે, જે ભારત સેલ્યુલર આવકમાં 2.5 ટકા, 2.3 ટકા, -2.1 ટકા, -2.1 ટકા, -2.1 ટકા, બતાવશે.”
મોર્ગન સ્ટેનલીના એક પુન ory સ્થાપના મુજબ, જેઆઈઓ 29,940 કરોડ રૂપિયાની આવક પહોંચાડે છે, જે 2.2 ટકા ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર અને વાર્ષિક ધોરણે 15.3 ટકા અને 18,850 કરોડ રૂપિયાના EBITDA નો વધારો કરશે, જ્યારે ટેલ્કોના સબ્સ્ક્રાઇબર્સ અનુક્રમે 5 મિલિયનથી વધીને 487 મિલિયનમાં વધી શકે છે. તે ક્વાર્ટરમાં 206 રૂપિયાના એઆરપીયુની જાણ કરી શકે છે.
આ પણ વાંચો: મ quar ક્વેરીએ તાજી સરકાર ઇક્વિટી ઇન્ફ્યુઝન પર વોડાફોન આઇડિયા ડાઉનગ્રેડ્સ: રિપોર્ટ
વોડાફોન આઇડિયા સતત દબાણનો સામનો કરે છે
જેએમ ફાઇનાન્શિયલના જણાવ્યા અનુસાર, માર્ચ 2025 ના ક્વાર્ટરમાં 4.2 મિલિયનના ઘટાડા સાથે, મુખ્યત્વે નીચલા એઆરપીયુ સેગમેન્ટમાં મંથનને કારણે VI સબ્સ્ક્રાઇબર્સ ગુમાવવાનું ચાલુ રાખવાની અપેક્ષા છે. જો કે, તેનો મોબાઇલ બ્રોડબેન્ડ (એમબીબી) વપરાશકર્તા આધાર તે જ સમયગાળા દરમિયાન 2 મિલિયનનો વધારો થવાનો અંદાજ છે.
“આગળ, તેના એઆરપીયુ 163 માં ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર ફ્લેટ ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરની અપેક્ષા છે, કારણ કે સુધારેલા સબ્સ મિશ્રણનો લાભ 4QFY25 માં ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર (જ્યારે જુલાઈ 2024 જુલાઈ 2024 ના ટેરિફ પર્યટનને સમાપ્ત -3QFY25 દ્વારા તેના એપીઆરયુમાંથી પસાર થઈ ગયો છે,” જેએમ ફાઇનાન્શિયલ, અહેવાલ મુજબ.
પરિણામે, VI ની આવક Q4FY25 માં 2.1 ટકા ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરમાં 10,900 કરોડ થઈ જશે તેવી અપેક્ષા છે. અહેવાલ થયેલ ઇબીઆઇટીડીએ 1.2 ટકા ઘટીને રૂ. 4,650 કરોડ થવાની ધારણા છે, જ્યારે તે જ સમયગાળા દરમિયાન કેશ ઇબીઆઇટીડીએ 2.4 ટકા ઘટીને 2,390 કરોડ થઈ શકે છે.
સેન્ટ્રમ બ્રોકિંગનો અંદાજ છે કે Q4FY25 માં, JIO 4 મિલિયન સબ્સ્ક્રાઇબર્સ ઉમેરી શકે છે, તેનો કુલ વપરાશકર્તા આધાર 486 મિલિયન સુધી લઈ શકે છે. એરટેલ million મિલિયન સબ્સ્ક્રાઇબર્સ ઉમેરવાની ધારણા છે, જે million 360૦ મિલિયન સુધી પહોંચે છે, જ્યારે VI નો સબ્સ્ક્રાઇબર બેઝ million મિલિયનથી સંકોચાઈ શકે છે, જે તેને 197 મિલિયન સુધી નીચે લાવી શકે છે.
આ પણ વાંચો: શું વોડાફોન આઇડિયાની સસ્તી યોજનાઓ અને ટોપ 4 જી નેટવર્ક ચૂકવણી કરે છે? સબ્સ્ક્રાઇબર આંકડા શું બતાવે છે તે અહીં છે
એરટેલ ગ્રામીણ જમાવટ પૂર્ણ થવાની નજીક છે
જેએમ ફાઇનાન્શિયલએ એમ પણ નિરીક્ષણ કર્યું છે કે વડાફોન આઇડિયાના સતત નેટવર્ક વિસ્તરણ અને એરટેલના ગ્રામીણ રોલ-આઉટ દ્વારા સપોર્ટેડ, ક્યૂ 4 એફવાય 25 માં સિંધુ ટાવર્સ લગભગ 7,600 ચોખ્ખા ટેનન્સી ઉમેરાઓની જાણ કરશે. જો કે, ક્વાર્ટર દરમિયાન ટાવરના ઉમેરાઓ 3,800 સુધી સરળ થઈ શકે છે, જે Q3FY25 માં આશરે 5,000 થી નીચે આવી શકે છે, કારણ કે એરટેલની ગ્રામીણ જમાવટ પૂર્ણ થવાની નજીક છે.
પણ વાંચો: 5 જી બીટીએસ જમાવટની ગતિ ધીમી પડી: સિંધુ ટાવર્સ
સિંધુ ટાવર્સ મિશ્રિત વૃદ્ધિ જુએ છે
બ્રોકરેજ અપેક્ષા રાખે છે કે સિંધુ ટાવર્સના ભાડા ફ્લેટ ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર રહેશે, જે Q4FY25 માં આવકમાં 2 ટકા વધીને 7,690 કરોડ થઈ શકે છે. જો કે, અહેવાલ થયેલ ઇબીઆઇટીડીએને Q 33 ટકા ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટરથી 4,720 કરોડનો ઘટાડો થવાનો અંદાજ છે, જે વોડાફોન આઇડિયાથી ભૂતકાળના બાકી લેણાંમાં રૂ. 500 કરોડની અંદાજિત પુન recovery પ્રાપ્તિમાં ફેક્ટરિંગ છે, તેની સરખામણીમાં Q3FY25 માં રૂ. 3,020 કરોડ.