વ્યાજ કવરેજ રેશિયો શું છે? અર્થ, સૂત્ર અને સરળ ભારતીય ઉદાહરણો

કંપનીની debt ણને હેન્ડલ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક કે જે રોકાણકારો વારંવાર તપાસ કરે છે તે વ્યાજ કવરેજ રેશિયો (આઈસીઆર) છે. આ ગુણોત્તર તમને જણાવે છે કે કંપની તેના બાકી દેવા પર કેટલી સરળતાથી વ્યાજ ચૂકવી શકે છે.

ચાલો અર્થ, સૂત્ર અને ભારતીય રોકાણકારો વાસ્તવિક ઉદાહરણો સાથે તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે તે સમજીએ.

વ્યાજ કવરેજ રેશિયો શું છે?

વ્યાજ કવરેજ રેશિયો માપે છે કે કંપનીની કમાણી ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન (સામાન્ય રીતે એક વર્ષ) તેના વ્યાજ ખર્ચને કેટલી વાર આવરી શકે છે.

વ્યાજ કવરેજ રેશિયો (આઈસીઆર) ફોર્મ્યુલા:
આઇસીઆર = ઇબીઆઇટી ÷ વ્યાજ ખર્ચ

કઇ:

સરળ શબ્દોમાં:
તે બતાવે છે કે કંપની તેના operating પરેટિંગ નફાથી તેના વ્યાજની ચુકવણીને કેટલી આરામથી પૂર્ણ કરી શકે છે.

શા માટે વ્યાજ કવરેજ ગુણોત્તર ભારતીય રોકાણકારો માટે મહત્વનું છે

ઉચ્ચ આઈસીઆર = વ્યાજ ચૂકવવાની વધુ સારી ક્ષમતા

નીચલા આઇસીઆર = ડિફ default લ્ટનું ઉચ્ચ જોખમ

1 = લાલ ધ્વજ નીચેના આઈસીઆર (એટલે ​​કે કંપનીની કમાણી પણ એક વર્ષના વ્યાજ ચૂકવવા માટે પૂરતી નથી)

આ ખાસ કરીને debt ણવાળી કંપનીઓ માટે અથવા ધાતુઓ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને સ્થાવર મિલકત જેવા ચક્રીય ક્ષેત્રોમાં કાર્યરત કંપનીઓ માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

વ્યાજ કવરેજ રેશિયો ગણતરી (ભારતીય કંપની સંદર્ભ) નું ઉદાહરણ

ચાલો ઉદાહરણ તરીકે જેએસડબ્લ્યુ સ્ટીલ લઈએ:

નાણાકીય વર્ષ 24 માટે EBIT: 18,000 કરોડ રૂપિયા

વાર્ષિક વ્યાજ ખર્ચ: રૂ. 4,500 કરોડ

આઇસીઆર = 18,000 / 4,500 = 4

આનો અર્થ એ છે કે જેએસડબ્લ્યુ સ્ટીલ તેના વ્યાજની કિંમત 4 ગણી કમાય છે, સૂચવે છે કે તે હમણાં માટે તેના દેવાની આરામથી સેવા આપી શકે છે.

સારા વ્યાજ કવરેજ રેશિયો શું માનવામાં આવે છે?

1 નીચે: ગંભીર આર્થિક મુશ્કેલી

1 – 2: નબળા, જોખમી ઝોન

2 – 3: મધ્યમ જોખમ

3 ઉપર: આરામદાયક

5 ઉપર: ખૂબ સલામત (ખાસ કરીને મૂડી-ભારે વ્યવસાયો માટે)

જો કે, યોગ્ય સ્તર ઉદ્યોગના પ્રકાર પર આધારિત છે:

સેક્ટર લાક્ષણિક વ્યાજ કવરેજ રેશિયો એફએમસીજી (નેસ્લે ભારત જેવા) 10+ આઇટી (જેમ કે ઇન્ફોસીસ, વિપ્રો) 20+ (દેવું ન્યૂનતમ છે) કેપિટલ-સઘન ક્ષેત્રો (જેમ કે એલ એન્ડ ટી, ટાટા સ્ટીલ) 2-5 એનબીએફસી/બેંકો (એચડીએફસી બેંક) સંબંધિત નથી (અન્ય બેંકિંગ રેશિયોનો ઉપયોગ કરો)

આઇસીઆર સાથે જોવા માટેની વસ્તુઓ

સમય જતાં વલણો: શું આઈસીઆર વર્ષ-દર-વર્ષે સુધરે છે અથવા ઘટી રહ્યું છે?

EBIT વૃદ્ધિ: શું operating પરેટિંગ નફો debt ણની સાથે વધી રહ્યો છે?

દેવું સ્તર: સ્પષ્ટ ચિત્ર માટે આઇસીઆરની સાથે debt ણ-થી-ઇક્વિટી રેશિયો જુઓ

ક્ષેત્રની તુલના: હંમેશાં સમાન ઉદ્યોગમાં સાથીદારો સાથે આઇસીઆરની તુલના કરો

અંતિમ ઉપાય

ભારતીય રોકાણકારો માટે, વ્યાજ કવરેજ રેશિયો એ તપાસવાની ઝડપી રીત છે કે કોઈ કંપનીનો નફો તેના દેવાના ભારને નિયંત્રિત કરી શકે છે. આને વધુ debt ણ ગુણોત્તર જેવા કે વધુ વિશ્લેષણ માટે debt ણ-થી-ઇક્વિટી સાથે જોડો.

Debt ણ-ભારે ભારતીય કંપનીઓને જોતી વખતે મજબૂત કમાણી અને સારી આઈસીઆર સામાન્ય રીતે સલામત રોકાણનો સંકેત આપે છે.

અમદાવાદ પ્લેન ક્રેશ

આદિત્ય ભાગચંદાની બિઝનેસ અપટર્ન ખાતે વરિષ્ઠ સંપાદક અને લેખક તરીકે સેવા આપે છે, જ્યાં તે વ્યવસાય, ફાઇનાન્સ, કોર્પોરેટ અને શેરબજારના સેગમેન્ટમાં કવરેજ તરફ દોરી જાય છે. વિગત માટે આતુર નજર અને પત્રકારત્વની અખંડિતતા પ્રત્યેની પ્રતિબદ્ધતા સાથે, તે માત્ર સમજદાર લેખોનું યોગદાન આપે છે, પરંતુ રિપોર્ટિંગ ટીમ માટે સંપાદકીય દિશાની દેખરેખ પણ રાખે છે.