SEBI રિપોર્ટ: સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI)ના નવા અહેવાલે શેરબજારમાં, ખાસ કરીને ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ (F&O) સેગમેન્ટમાં વ્યક્તિગત વેપારીઓ દ્વારા સામનો કરવામાં આવતી કઠોર વાસ્તવિકતાઓ પર પ્રકાશ પાડ્યો છે. છૂટક રોકાણકારોને શિક્ષિત કરવાના સતત પ્રયાસો છતાં, સેબીનું સંશોધન દર્શાવે છે કે 93% વ્યક્તિગત વેપારીઓ હજુ પણ નુકસાન સહન કરી રહ્યા છે. આ આંકડા જાન્યુઆરી 2023માં સેબીના અગાઉના અહેવાલથી ઘણો વધારો છે, જેમાં જાણવા મળ્યું હતું કે FY22માં 89% વેપારીઓએ નાણાં ગુમાવ્યા હતા.
SEBI રિપોર્ટ: F&O સેગમેન્ટ રિટેલ રોકાણકારો માટે મુશ્કેલી
સેબીનો અહેવાલ: તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, FY22 થી FY24ને આવરી લેતા, 1 કરોડથી વધુ વ્યક્તિગત વેપારીઓએ F&O સેગમેન્ટમાં સાહસ કર્યું અને તેમાંથી 93% લોકોએ સરેરાશ ₹2 લાખની ખોટ નોંધાવી. સામૂહિક રીતે, આ વેપારીઓએ ત્રણ વર્ષના ગાળામાં ₹1.8 લાખ કરોડથી વધુનું નુકસાન કર્યું છે. અહેવાલ દર્શાવે છે કે ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં ભાગ લેનારા વ્યક્તિગત રોકાણકારોની સંખ્યામાં તીવ્ર વધારો થયો છે, તેમ છતાં તેમાંના મોટાભાગના લોકો નોંધપાત્ર નાણાકીય આંચકો સહન કરવાનું ચાલુ રાખે છે.
તેનાથી પણ વધુ ચિંતાની વાત એ છે કે ખોટ કરતા વેપારીઓના ટોચના 3.5%, આશરે 4 લાખ વ્યક્તિઓએ સરેરાશ ₹28 લાખની ખોટ નોંધાવી હતી, જેમાં ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચ તેમની ખોટને વધારવામાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. નાણાકીય વર્ષ 24 દરમિયાન, માત્ર 1% વ્યક્તિગત વેપારીઓ વ્યવહાર ખર્ચ બાદ કર્યા પછી ₹1 લાખનો નફો મેળવવામાં સફળ થયા હતા.
શેરબજારમાં કોણ પૈસા કમાઈ રહ્યું છે?
જ્યારે વ્યક્તિગત વેપારીઓ સતત નુકસાન સહન કરી રહ્યા છે, ત્યારે માલિકીના ટ્રેડર્સ અને ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટર્સ (FPIs) ઇક્વિટી F&O સેગમેન્ટમાંથી સારો નફો કરી રહ્યા છે. એકલા FY24માં, માલિકીના વેપારીઓએ ₹33,000 કરોડની કમાણી કરી હતી, જ્યારે FPIsએ ₹28,000 કરોડની કમાણી કરી હતી. આ તીવ્ર વિપરીતતા દર્શાવે છે કે મોટા, સંસ્થાકીય ખેલાડીઓએ વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, તેઓ તેમના લાભને મહત્તમ કરવા માટે ટ્રેડિંગ અલ્ગોરિધમનો ઉપયોગ કરે છે. અહેવાલ દર્શાવે છે કે 97% FPIs અને 96% માલિકીના વેપારીઓ નફો કરવામાં સક્ષમ હતા, મોટાભાગે તેમના અત્યાધુનિક ટ્રેડિંગ સાધનો અને વ્યૂહરચનાઓને કારણે આભાર.
બીજી બાજુ, વ્યક્તિગત વેપારીઓએ માત્ર નોંધપાત્ર નાણાકીય નુકસાનનો જ સામનો કરવો પડ્યો ન હતો પરંતુ ભારે ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચ પણ ઉઠાવ્યો હતો. સરેરાશ, એક વ્યક્તિગત વેપારીએ FY24 દરમિયાન F&O ટ્રેડિંગ પર ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચમાં ₹26,000 ખર્ચ્યા હતા. ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં, વ્યક્તિગત વેપારીઓ માટે કુલ વ્યવહાર ખર્ચ ₹50,000 કરોડ જેટલો જંગી હતો, જેમાં 51% ખર્ચ બ્રોકરેજ ફી અને 20% એક્સચેન્જ ફી હતી.
રિટેલ રોકાણકારોને સેબીની ચેતવણી
સેબીનો રિપોર્ટ રિટેલ રોકાણકારો માટે ખાસ કરીને જટિલ F&O સેગમેન્ટમાં સંકળાયેલા હોય ત્યારે સાવચેતી રાખવા માટે સખત રીમાઇન્ડર તરીકે કામ કરે છે. નિયમનકારી સંસ્થાએ સતત વ્યક્તિગત વેપારીઓને સલાહ આપી છે કે તેઓ તેમના હાર્ડ-કમાણીના નાણાંનું રોકાણ કરતા પહેલા આવા સોદા સાથે સંકળાયેલા જોખમોને સંપૂર્ણપણે સમજી લે. આ ચેતવણીઓ હોવા છતાં, બજારમાં વ્યક્તિગત વેપારીઓની વધતી જતી ભાગીદારી, વધતા નુકસાન સાથે, વધુ મજબૂત રોકાણકાર શિક્ષણ અને વધુ સારી જોખમ વ્યવસ્થાપન વ્યૂહરચનાઓ માટેની દબાણની જરૂરિયાત સૂચવે છે.