ભારતીય શેરબજાર સ્થાનિક અને વૈશ્વિક ટ્રિગર્સના મિશ્રણ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને સપ્તાહમાં પ્રવેશ કરે છે. આ વર્ષની મજબૂત શરૂઆત બાદ બજારો કરેક્શનના તબક્કામાં પ્રવેશ્યા છે, જેમાં મોટા સૂચકાંકો વેચવાલી દબાણ હેઠળ છે. રોકાણકારો અને વેપારીઓ વિધાનસભાની ચૂંટણીઓ, વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) પ્રવાહ, યુએસ બોન્ડની ઉપજ, વૈશ્વિક સંકેતો, ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ અને ચાવીરૂપ સૂચકાંકોના ટેકનિકલ સ્તરો જેવા પરિબળો દ્વારા પ્રભુત્વ ધરાવતા નિર્ણાયક સપ્તાહ માટે તૈયારી કરી રહ્યા છે.
ટોન સેટ કરવા માટે વિધાનસભા ચૂંટણી
મહારાષ્ટ્ર અને ઝારખંડ વિધાનસભાની ચૂંટણી આ અઠવાડિયે ચર્ચામાં રહેશે. મહારાષ્ટ્રની ચૂંટણીઓ માટે બુધવાર, 20 નવેમ્બરના રોજ શેરબજાર બંધ રહેશે, જ્યારે પરિણામો 23 નવેમ્બરના રોજ જાહેર કરવામાં આવશે. બજારના નિષ્ણાતો માને છે કે ચૂંટણીના પરિણામ રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટ અને બજારના વલણને નોંધપાત્ર રીતે પ્રભાવિત કરી શકે છે, ખાસ કરીને કારણ કે રાજકીય સ્થિરતા ઘણીવાર આર્થિક નીતિઓને આકાર આપે છે.
FII આઉટફ્લો ચિંતાનો વિષય છે
વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FIIs) સતત વેચાણ દબાણમાં ફાળો આપીને ભારતીય ઇક્વિટીને ઓફલોડ કરવાનું ચાલુ રાખે છે. છેલ્લા છ સપ્તાહમાં FIIએ રોકડ બજારમાં લગભગ ₹1.4 લાખ કરોડનું વેચાણ કર્યું છે. માત્ર નવેમ્બરમાં જ નેટ આઉટફ્લો ₹26,343 કરોડ સુધી પહોંચી ગયો હતો, જેમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો યુએસ બોન્ડ યીલ્ડ અને મજબૂત યુએસ ડોલરને આભારી છે.
જ્યારે સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો (DII) નવેમ્બરમાં ₹26,522 કરોડની ખરીદી સાથે આગળ વધ્યા છે, ત્યારે તેમનો ટેકો FII આઉટફ્લોને સંતુલિત કરવા માટે અપૂરતો રહ્યો છે. વિશ્લેષકો રોકાણકારોને સાવચેત રહેવાની સલાહ આપે છે, ખાસ કરીને FIIના વેચાણથી ભારે અસરગ્રસ્ત ક્ષેત્રોમાં.
સેન્ટિમેન્ટને પ્રભાવિત કરવાના વૈશ્વિક સંકેતો
આ અઠવાડિયે મુખ્ય વૈશ્વિક પરિબળોમાં યુએસ બોન્ડ યીલ્ડ, યુએસ ડોલરનું પ્રદર્શન અને યુએસમાંથી ફ્લેશ મેન્યુફેક્ચરિંગ અને સર્વિસીસ પીએમઆઈ જેવા મેક્રો ઈકોનોમિક ડેટાનો સમાવેશ થાય છે. જાપાનના ફુગાવાના ડેટા અને મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ પણ બજારના વલણોને આકાર આપવામાં ભૂમિકા ભજવશે.
યુએસ ડોલરની મજબૂતાઈ અને ઊંચા બોન્ડ યીલ્ડે ભારત સહિત ઊભરતાં બજારો માટે માથાકૂટ સર્જી છે. ચીનની નબળી માંગ અને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વની નીતિઓને કારણે તેલના ભાવમાં વધઘટ થતાં બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ ગયા અઠવાડિયે બેરલ દીઠ $71.04 પર આવી ગયું હતું. ક્રૂડના ભાવમાં વધુ ઘટાડો ભારતીય બજારોને થોડી રાહત આપી શકે છે.
IPO એક્શન ગરમ થાય છે
પ્રાઇમરી માર્કેટમાં આ અઠવાડિયે ત્રણ નવા IPO અને ચાર લિસ્ટિંગ સાથે પ્રવૃત્તિમાં વધારો જોવા મળશે. NTPC ગ્રીન એનર્જીનો IPO સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે, જ્યારે ઝિન્કા લોજિસ્ટિક્સ સોલ્યુશનનો IPO બંધ થશે. SME સેગમેન્ટમાં, બે IPO બિડિંગ માટે ખુલશે. ઝિન્કા લોજિસ્ટિક્સ સોલ્યુશન અને ત્રણ SMEના શેર એક્સચેન્જો પર ડેબ્યૂ કરવા માટે તૈયાર છે.
નિફ્ટીનું ટેકનિકલ આઉટલુક
નિફ્ટી 50 એપ્રિલ 2023 પછી પ્રથમ વખત તેની 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી નીચે સરકી ગયો છે, જે મંદીના વલણનો સંકેત આપે છે. ગયા અઠવાડિયે, નિફ્ટી 2.50% ના ઘટાડા સાથે 23,532 પર બંધ થયો હતો, જ્યારે સેન્સેક્સ 77,580 પર સમાપ્ત થયો હતો, જે સમાન ઘટાડો દર્શાવે છે. બેન્ચમાર્ક હવે સપ્ટેમ્બર 2024 થી તેમની રેકોર્ડ ઊંચાઈથી 10% નીચા છે, જે સુધારાના તબક્કામાં પ્રવેશી રહ્યા છે.
ટેકનિકલ વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે નિફ્ટીને આ સપ્તાહે 23,900-24,200ના સ્તરની આસપાસ પ્રતિકારનો સામનો કરવો પડી શકે છે, જેમાં 22,700-23,100ની નજીકના સપોર્ટ સાથે. ખાસ કરીને બેન્કિંગ સેક્ટર દબાણ હેઠળ રહે છે ત્યારે “વૃદ્ધિ પર વેચાણ” વ્યૂહરચના સલાહભર્યું છે. બેન્ક નિફ્ટી ગયા અઠવાડિયે 49,900 પર 49,000 પર તાત્કાલિક સપોર્ટ સાથે બંધ થયો હતો.
ક્ષેત્રીય કામગીરી: IT સ્થિતિસ્થાપક રહે છે
IT સેક્ટર ગયા અઠવાડિયે એકમાત્ર તેજસ્વી સ્થળ તરીકે ઉભરી આવ્યું હતું, જે વ્યાપક વેચાણ વચ્ચે લગભગ 1% વધ્યું હતું. જોકે, મેટલ્સ, એફએમસીજી, ઓટો અને બેન્કિંગ જેવા અન્ય ક્ષેત્રોને નોંધપાત્ર નુકસાનનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. મિડકેપ અને સ્મોલકેપ શેરોએ નીચો દેખાવ કર્યો, દરેકમાં 4% થી વધુનો ઘટાડો થયો. નિફ્ટી બેન્ક ઇન્ડેક્સ લગભગ 3% ઘટ્યો છે, જે નાણાકીય ક્ષેત્રમાં સતત નબળાઈ દર્શાવે છે.
Q2 કમાણી અસર
Q2 કમાણીની સીઝનના નિષ્કર્ષમાં મિશ્ર પરિણામો આવ્યા. જ્યારે IT અને નાણાકીય ક્ષેત્રે સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી હતી, ત્યારે સ્થાનિક વપરાશ નિરાશ થયો હતો, જે વ્યાપક સેન્ટિમેન્ટ પર ભાર મૂકે છે. નિષ્ણાતો H2FY25 માટે સાવચેતીભર્યા અંદાજની આગાહી કરે છે, જે સંભવિત સરકારી ખર્ચ, ગ્રામીણ માંગમાં પુનરુત્થાન અને મજબૂત ચોમાસું દ્વારા સંચાલિત છે.
જિયોજિત ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસના રિસર્ચ હેડ વિનોદ નાયરે જણાવ્યું હતું કે, “મ્યૂટ H1FY25 કમાણીના કારણે વેલ્યુએશનમાં સુધારા થયા છે. જો કે, H2FY25 આશા આપે છે, જેમાં પીટ-ડાઉન વેલ્યુ સ્ટોક્સમાં બોટમ ફિશિંગ માટેની તકો છે.”
ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ અને ફુગાવો
સ્થાનિક અને આંતરરાષ્ટ્રીય ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં નોંધપાત્ર અસ્થિરતા જોવા મળી છે. ગયા અઠવાડિયે બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ 4% થી વધુ ઘટીને બેરલ દીઠ $71.04 પર બંધ થયું, જ્યારે સ્થાનિક ક્રૂડ વાયદા બેરલ દીઠ ₹5,660 પર સેટલ થયા. ખાદ્યપદાર્થોની વધતી કિંમતોએ રિટેલ ફુગાવાને વધુ વેગ આપ્યો છે, જે ઇક્વિટી પર દબાણ ઉમેરે છે.
કોર્પોરેટ એક્શન ટુ વોચ
ONGC, એશિયન પેઇન્ટ્સ અને MRF સહિતની કેટલીક મોટી કંપનીઓ સોમવાર, 18 નવેમ્બરથી એક્સ-ડિવિડન્ડનો વેપાર કરશે. આ સપ્તાહની કોર્પોરેટ કાર્યવાહી રોકાણકારોના રસને આકર્ષી શકે છે, ખાસ કરીને ડિવિડન્ડ-યીલ્ડિંગ શેરોમાં.
વ્યૂહરચના પર નિષ્ણાત આંતરદૃષ્ટિ
રેલિગેર બ્રોકિંગના અજિત મિશ્રા રોકાણકારોને લાંબા ગાળાના લાભ માટે મૂળભૂત રીતે મજબૂત શેરો એકઠા કરવાની સલાહ આપતાં સાવચેતી રાખવાની ભલામણ કરે છે. વિશ્લેષકો બેંકિંગ અને IT ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના મહત્વને પ્રકાશિત કરે છે, કારણ કે તેમની કામગીરી બજારની દિશા નક્કી કરશે.
સ્વસ્તિક ઇન્વેસ્ટમાર્ટ લિમિટેડના પ્રવેશ ગૌરે સૂચન કર્યું હતું કે, “ચાલુ વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાને જોતાં, રોકાણકારોએ સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવતા ક્ષેત્રોમાં તકો શોધતી વખતે પ્રતિકારક સ્તરની નજીક વેચવાલી વધવાની વ્યૂહરચના અપનાવવી જોઈએ.”
રોકાણકારો માટે મુખ્ય ઉપાયો
મહારાષ્ટ્ર અને ઝારખંડના પરિણામો જાહેર થતાં જ વિધાનસભાની ચૂંટણીઓ સેન્ટિમેન્ટને પ્રભાવિત કરશે. મજબૂત યુએસ ડૉલર અને ઉચ્ચ બોન્ડ યીલ્ડને કારણે FII આઉટફ્લો એક નિર્ણાયક પરિબળ છે. યુએસ PMI ડેટા અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ જેવા વૈશ્વિક સંકેતો બજારના વલણોને આકાર આપશે. IPO પ્રવૃત્તિ પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્ય લાવવા માંગતા રોકાણકારો માટે તકો લાવી શકે છે. ટેકનિકલ સૂચકાંકો નિફ્ટી માટે 24,200 પર પ્રતિકાર અને 22,700 પર સપોર્ટ સાથે સાવચેતીભર્યું ટ્રેડિંગ સૂચવે છે.
બજારના સહભાગીઓ માટે આગામી સપ્તાહ નિર્ણાયક રહેશે. સ્થાનિક અને વૈશ્વિક ટ્રિગર્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા સાથે, રોકાણકારોને સાવચેત રહેવા, પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા અને બજારની અસ્થિરતા વચ્ચે મૂળભૂત રીતે મજબૂત શેરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.
