આઇટીસી: બિઝનેસ મોડેલ, કમાણી, પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન

આઇટીસી લિમિટેડ, એક અગ્રણી ભારતીય સંગઠન, તેના સદી-લાંબા અસ્તિત્વ પર વૈવિધ્યસભર વ્યવસાયિક પોર્ટફોલિયો બનાવ્યો છે. 5 એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં, કંપની ફાસ્ટ-મૂવિંગ કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ (એફએમસીજી), હોટલ, પેપરબોર્ડ્સ, પેકેજિંગ અને એગ્રી-બિઝનેસ સહિતના ઘણા ક્ષેત્રોમાં કાર્યરત છે. આ લેખ આઇટીસીના વ્યવસાયિક મોડેલનું વિગતવાર, ઉદ્દેશ્ય વિશ્લેષણ, ક્યૂ 3 એફવાય 25 (October ક્ટોબર -ડિસેમ્બર 2024) માં તેના નાણાકીય પ્રદર્શન અને તેના પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન પર ઉપલબ્ધ માહિતી પ્રદાન કરે છે.

આઇટીસી બિઝનેસ મોડેલ: વૈવિધ્યસભર અભિગમ

1910 માં ભારતની શાહી તમાકુ કંપની તરીકે સ્થાપિત આઇટીસી લિમિટેડ, એકલ-ઉત્પાદન તમાકુની કંપનીમાંથી મલ્ટિ-બિઝનેસ એકત્રીકરણમાં વિકસિત થઈ છે. ભારતના કોલકાતામાં મુખ્ય મથક, આઇટીસી પાંચ પ્રાથમિક વ્યવસાયિક સેગમેન્ટ્સ ચલાવે છે: એફએમસીજી સિગારેટ, એફએમસીજી અન્ય, હોટલ, પેપરબોર્ડ્સ અને પેકેજિંગ અને એગ્રી-બિઝનેસ. આ વિવિધતા વ્યૂહરચના કંપનીને વિવિધ આવકના પ્રવાહ પર પરાધીનતા સાથે સંકળાયેલા જોખમોને ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે વિવિધ બજારની તકોમાં ટેપ કરે છે.

1. એફએમસીજી સિગારેટ

સિગારેટનો વ્યવસાય આઇટીસીનો સૌથી મોટો આવક ફાળો આપનાર છે, જે એચ 1 નાણાકીય વર્ષ 25 (એપ્રિલ – સપ્ટેમ્બર 2024) માં તેની આવકનો આશરે 42% હિસ્સો ધરાવે છે. આઇટીસી પાસે ભારતના સંગઠિત સિગારેટ માર્કેટમાં 80% બજારનો હિસ્સો છે, જેમાં ગોલ્ડ ફ્લેક, ક્લાસિક, વિલ્સ નેવી કટ અને ઇન્સિગ્નીયા જેવી બ્રાન્ડ્સ આપવામાં આવે છે. આ સેગમેન્ટ ખૂબ નફાકારક છે, વ્યાજ અને કર (પીબીઆઇટી) પહેલાં કંપનીના નફામાં 78% જેટલું ફાળો આપે છે. મહેસૂલ ઉત્પાદન વોલ્યુમ વેચાણ અને ભાવો શક્તિના સંયોજન પર આધાર રાખે છે, જે તાજેતરના વર્ષોમાં પ્રમાણમાં સ્થિર કર વાતાવરણ દ્વારા સપોર્ટેડ છે. જો કે, સેગમેન્ટમાં નિયમનકારી દબાણ અને તંદુરસ્ત વિકલ્પો તરફ ગ્રાહકોની પસંદગીઓ બદલવાથી પડકારોનો સામનો કરવો પડે છે.

2. એફએમસીજી અન્ય

નોન-ઇગરેટ એફએમસીજી સેગમેન્ટમાં બ્રાન્ડેડ પેકેજ્ડ ફૂડ્સ, પર્સનલ કેર પ્રોડક્ટ્સ, સ્ટેશનરી અને મેચ શામેલ છે. કી બ્રાન્ડ્સમાં આશિર્વાડ (એટીટીએ), સનફિસ્ટ (બિસ્કીટ), બિન્ગો શામેલ છે! (નાસ્તા), અને ક્લાસમેટ (સ્ટેશનરી). આ સેગમેન્ટ ભારતના વધતા ગ્રાહક બજારને લક્ષ્યાંક બનાવે છે, આઇટીસીના 6 મિલિયનથી વધુ રિટેલ આઉટલેટ્સના વ્યાપક વિતરણ નેટવર્કનો લાભ આપે છે. છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં વાર્ષિક ધોરણે આવક સતત વધી છે – 7-8% – હિન્દુસ્તાન યુનિલિવર અને નેસ્લે જેવા સ્થાપિત ખેલાડીઓની marketing ંચી માર્કેટિંગ ખર્ચ અને સ્પર્ધાને કારણે સિગારેટના વ્યવસાય કરતા નફાકારકતા ઓછી છે.

3. હોટલો

આઇટીસીનો હોટલ ડિવિઝન આઇટીસી હોટેલ્સ, વેલકોમહોટલ અને ફોર્ચ્યુન જેવી બ્રાન્ડ્સ હેઠળ લક્ઝરી પ્રોપર્ટીઝ ચલાવે છે. ભારતભરમાં 120 થી વધુ ગુણધર્મો સાથે, આ સેગમેન્ટ વ્યવસાય અને લેઝર મુસાફરો બંનેને પૂરી કરે છે. આવક રૂમ બુકિંગ, ફૂડ અને પીણા વેચાણ અને ઇવેન્ટ હોસ્ટિંગમાંથી આવે છે. આ વ્યવસાયમાં ઘરેલુ પર્યટન અને કોર્પોરેટ મુસાફરી દ્વારા ચલાવાયેલા રોગનિવારક પછીની પુન recovery પ્રાપ્તિ જોવા મળી છે, જોકે તે એફએમસીજીની તુલનામાં મધ્યમ માર્જિન સાથે મૂડી-સઘન રહે છે.

4. પેપરબોર્ડ્સ, કાગળ અને પેકેજિંગ

આ સેગમેન્ટમાં વિશેષતા કાગળ, પેકેજિંગ સામગ્રી અને ગ્રાફિક બોર્ડની આવશ્યકતા ઉદ્યોગોને સેવા આપે છે. આઇટીસીની એકીકૃત કામગીરી, તેના પોતાના પલ્પ મેન્યુફેક્ચરિંગ સહિત, ખર્ચના ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે. ગ્રાહકોમાં એફએમસીજી કંપનીઓ, પ્રકાશકો અને નિકાસકારો શામેલ છે. રિસાયક્લેબલ પેકેજિંગ જેવી ટ્રેક્શન મેળવવા જેવી સ્થિરતા પહેલ સાથે, industrial દ્યોગિક માંગ સાથે આવક વૃદ્ધિ જોડાયેલી છે. સેગમેન્ટ આઇટીસીની ટોપલાઇનમાં સતત ફાળો આપે છે પરંતુ સિગારેટ કરતા ઓછા નફા-સઘન છે.

5. કૃષિ-વ્યવસાય

આઇટીસીની કૃષિ-વ્યવસાય ઘઉં, ચોખા, સોયા અને કોફી જેવી સોર્સિંગ અને વેપારની ચીજવસ્તુઓ પર કેન્દ્રિત છે, જ્યારે તેની એફએમસીજી સપ્લાય ચેઇનને પણ ટેકો આપે છે. ઇ-ચૌપલ પહેલ, એક ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ, જે ખેડુતોને બજારોમાં જોડશે, કાર્યક્ષમતા અને પહોંચને વધારે છે. આવક કોમોડિટીના ભાવ અને નિકાસ માંગ પર આધારીત છે, જે તેને વૈશ્વિક બજારના વધઘટ પ્રત્યે સંવેદનશીલ બનાવે છે. ક્યૂ 3 નાણાકીય વર્ષ 25 માં, પાંદડા તમાકુ અને અન્ય કૃષિ-કોમોડિટીઝ માટે વધતા ઇનપુટ ખર્ચમાં માર્જિનને અસર થઈ.

કામગીરી વ્યૂહરચના

આઇટીસીનું વ્યવસાય મોડેલ vert ભી એકીકરણ, ખર્ચ કાર્યક્ષમતા અને મજબૂત વિતરણ નેટવર્ક પર ભાર મૂકે છે. કંપની ખાસ કરીને એફએમસીજી અને ટકાઉપણું-કેન્દ્રિત પેકેજિંગમાં ઉત્પાદનોને નવીન કરવા માટે આર એન્ડ ડીમાં રોકાણ કરે છે. તેની આવક ભારતમાં ભૌગોલિક રૂપે કેન્દ્રિત છે, જોકે નિકાસ (દા.ત., કૃષિ-કોમોડિટીઝ અને સિગારેટ) થોડી વિવિધતા પ્રદાન કરે છે. મોડેલ ઉચ્ચ-માર્જિન લેગસી બિઝનેસ (સિગારેટ) ને વૃદ્ધિ લક્ષી સેગમેન્ટ્સ (એફએમસીજી અન્ય, હોટલ) સાથે સંતુલિત કરે છે, જોકે બાદમાં નફાકારકતાને માપવા માટે નોંધપાત્ર મૂડી અને સમયની જરૂર પડે છે.

Q3 FY25 કમાણી: નાણાકીય કામગીરીની ઝાંખી

આઇટીસીએ 29 જાન્યુઆરી, 2025 ના રોજ તેના Q3 નાણાકીય વર્ષ 25 નાણાકીય પરિણામો પ્રકાશિત કર્યા, જે October ક્ટોબર -ડિસેમ્બર 2024 ના સમયગાળાને આવરી લે છે. આ ક્વાર્ટર સામાન્ય રીતે season તુને કારણે નબળા છે, પરંતુ તે આર્થિક અને નિયમનકારી પડકારો વચ્ચે કંપનીની સ્થિતિસ્થાપકતાની આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે. નીચે એપ્રિલ, 2025 ના રોજ ઉપલબ્ધ ડેટાના આધારે વિગતવાર ભંગાણ છે.

મહેસૂલ

કુલ આવક: K 3 19,771 કરોડ, Q3 FY24 માં ₹ 19,107 કરોડથી 3.5% (YOY) વધે છે. સેગમેન્ટ મુજબના: સિગારેટ: આવક 6% વધીને આશરે, 8,300 કરોડ થઈ છે, જે 2-3% વોલ્યુમ વધારો અને સ્થિર ભાવો દ્વારા ચલાવાય છે. સૌમ્ય કર શાસન આ વૃદ્ધિને ટેકો આપે છે. એફએમસીજી અન્ય: આવક 8% વધીને, 5,200 કરોડ થઈ છે, જે નાસ્તા અને સ્ટેપલ્સની તહેવારની મોસમની માંગને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જોકે માર્જિન કાચા માલના ફુગાવાના દબાણ હેઠળ રહ્યા છે. હોટેલ્સ: આવક 12% YOY વધીને 900 કરોડ થઈ છે, જે ઉચ્ચ વ્યવસાય દરો અને સરેરાશ રૂમ રેટ (એઆરઆર) દ્વારા ઉત્સાહિત છે. પેપરબોર્ડ્સ અને પેકેજિંગ: ₹ 2,100 કરોડનો ફ્લેટ, જેને વશ કરાયેલ industrial દ્યોગિક માંગથી પ્રભાવિત છે. એગ્રિ-બિઝનેસ: નીચા નિકાસના જથ્થા અને કોમોડિટી ભાવની અસ્થિરતાને કારણે આવક 5% YOY ને 27 3,271 કરોડ થઈ છે.

નફાકારકતા

ચોખ્ખો નફો: K 5,010 કરોડ, ક્યૂ 3 નાણાકીય વર્ષ 24 માં 2% YOY ₹ 5,112 કરોડથી નીચે. ઘટાડાને વધુ ઇનપુટ ખર્ચ અને એક સમયના કર ગોઠવણને આભારી છે. ઇબીઆઇટીડીએ:, 6,450 કરોડ, 4% યૂ, 32.6% (Q3 નાણાકીય વર્ષ 24 માં વિ. 32.4%) ના ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન સાથે. ખર્ચ optim પ્ટિમાઇઝેશન પ્રયત્નો કેટલાક ફુગાવાના દબાણને સરભર કરે છે. શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ): Q 4.01, Q3 નાણાકીય વર્ષ 24 માં 10 4.10 ની તુલનામાં.

કી મેટ્રિક્સ

Operating પરેટિંગ માર્જિન: આઇટીસીના એફવાય 25 25-27%ની માર્ગદર્શનની અંદર 25-26%જાળવવામાં આવે છે. ડિવિડન્ડ: આઇટીસીની ઉચ્ચ ચૂકવણી નીતિ (90% જેટલા નફા) સાથે સુસંગત શેર દીઠ 50 6.50 નો વચગાળાનો ડિવિડન્ડ જાહેર કરવામાં આવ્યો હતો. દેવું: ડિસેમ્બર 2024 સુધીમાં, 000 22,000 કરોડના રોકડ અનામત સાથે આઇટીસી વર્ચ્યુઅલ રીતે દેવું મુક્ત રહે છે.

નિરીક્ષણ

સિગારેટ સેગમેન્ટની સ્થિર વૃદ્ધિએ સ્થિરતા પૂરી પાડી હતી, જ્યારે હોટલોના વ્યવસાયને પર્યટન અપટિકથી ફાયદો થયો હતો. જો કે, કૃષિ-વ્યવસાયને ખર્ચમાં વધારો કરવાથી હેડવિન્ડ્સનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, અને એફએમસીજી અન્ય લોકોએ આવકના લાભ હોવા છતાં નફાકારકતા સાથે સંઘર્ષ કર્યો હતો. વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું છે કે આઇટીસીનું પ્રદર્શન અપેક્ષાઓ સાથે સુસંગત હતું, જોકે મ્યૂટ ગ્રાહક ખર્ચ અને કાચા માલના ફુગાવા નાણાકીય વર્ષ 25 ના બીજા ભાગમાં ચિંતા કરે છે.

પ્રચારક

આઇટીસી લિમિટેડ પાસે પરંપરાગત અર્થમાં કોઈ ઓળખી શકાય તેવા વ્યક્તિગત પ્રમોટર્સ નથી, જે તેની માલિકીની રચનાનું એક અનન્ય પાસું છે. કંપનીની સ્થાપના મૂળ 1910 માં બ્રિટિશ હિતો દ્વારા કરવામાં આવી હતી અને દાયકાઓથી ભારતીય માલિકીમાં સંક્રમિત થઈ હતી. 5 એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં, બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેંજ (બીએસઈ) અને નેશનલ સ્ટોક એક્સચેંજ (એનએસઈ) સાથે નિયમનકારી ફાઇલિંગ મુજબ, આઇટીસીના પ્રમોટર હોલ્ડિંગ 0.00%તરીકે નોંધાય છે. આ કંટ્રોલિંગ પ્રમોટર જૂથ અથવા કુટુંબની ગેરહાજરીને પ્રતિબિંબિત કરે છે, આઇટીસીને રિલાયન્સ અથવા અદાણી જેવા ઘણા ભારતીય સંગઠનોથી અલગ પાડે છે.

Hist તિહાસિક રીતે, લાઇફ ઇન્સ્યુરન્સ કોર્પોરેશન India ફ ઈન્ડિયા (એલઆઈસી) જેવી સંસ્થાઓ અને યુનિટ ટ્રસ્ટ India ફ ઇન્ડિયા (એસયુટીઆઈ) ની સ્પષ્ટ ઉપક્રમમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો હતો, પરંતુ હવે તે જાહેર અથવા સંસ્થાકીય માલિકી હેઠળ વર્ગીકૃત કરવામાં આવી છે. પ્રમોટર્સનો અભાવ આઇટીસીની વ્યાવસાયિક વ્યવસ્થાપન માળખા સાથે ગોઠવે છે, જેનું નેતૃત્વ અધ્યક્ષ અને મેનેજિંગ ડિરેક્ટર સંજીવ પુરી 2019 થી કરવામાં આવે છે. આ ગવર્નન્સ મોડેલ પ્રમોટર પ્રભાવ પર બોર્ડ-સંચાલિત નિર્ણય લેવાના ભાર મૂકે છે.

શેરધારિક પદ્ધતિ

આઇટીસીની શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન 31 ડિસેમ્બર, 2024 (નવીનતમ ઉપલબ્ધ ક્વાર્ટર) સુધી, તેના માલિકીના વિતરણનો સ્નેપશોટ પ્રદાન કરે છે. ડેટા જાહેર ફાઇલિંગ્સમાંથી મેળવવામાં આવે છે અને કંપનીના વ્યાપક સંસ્થાકીય અને જાહેર આધારને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ: 0.00%, અગાઉના ક્વાર્ટર્સથી યથાવત, કોઈ પ્રતિજ્ .ા વિનાના શેર વિના. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઇઆઈ): 43.25%, સપ્ટેમ્બર 2024 માં 43.61% કરતા થોડો નીચે, વૈશ્વિક બજારની અનિશ્ચિતતા વચ્ચે નાના નફો લેતા સૂચવે છે. ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ): 34.12%, સપ્ટેમ્બર 2024 માં 33.87% કરતા વધારે. આમાં શામેલ છે: વીમા કંપનીઓ: 21.5% (દા.ત., એલઆઈસી લગભગ 15-16% ધરાવે છે). મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ: એસબીઆઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા ભંડોળમાંથી સીમાંત વધારો સાથે 10.8%. જાહેર અને અન્ય: 22.63%, 22.52%થી વધુ, જેમાં છૂટક રોકાણકારો, કર્મચારીઓ અને નાના શેરહોલ્ડરોનો સમાવેશ થાય છે. કુલ શેરહોલ્ડરો: આશરે 29 લાખ (2.9 મિલિયન), પાન નંબરો દ્વારા એકીકૃત, આઇટીસીના વિશાળ રિટેલ રોકાણકારો આધારને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

અસ્વીકરણ: આઇટીસીના બિઝનેસ મોડેલ, ક્યૂ 3 એફવાય 25 ની કમાણી, પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન પરનો આ લેખ એપ્રિલ 5, 2025 સુધીમાં જાહેરમાં ઉપલબ્ધ માહિતી પર આધારિત છે. તે ફક્ત નાણાકીય હેતુ માટે છે, નાણાકીય અથવા રોકાણની સલાહ નહીં. અમારા શ્રેષ્ઠ જ્ knowledge ાન માટે સચોટ હોવા છતાં, ડેટા સંપૂર્ણ અથવા વર્તમાન ન હોઈ શકે, અને નિર્ણયો લેતા પહેલા વાચકોએ સત્તાવાર સ્રોતો સાથે વિગતો ચકાસી લેવી જોઈએ. આ માહિતીનો ઉપયોગ કરવાથી કોઈ નુકસાન અથવા પરિણામો માટે લેખક જવાબદાર નથી.