ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગ: બિઝનેસ મોડેલ, કમાણી, પ્રમોટર વિગતો અને હોલ્ડિંગ ડેટા

2012 માં સ્થપાયેલી અમદાવાદ સ્થિત એક અમદાવાદ સ્થિત કંપની ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ, ભારતની નવીનીકરણીય energy ર્જા અને ઇલેક્ટ્રિક ગતિશીલતા ક્ષેત્રોમાં નોંધપાત્ર ખેલાડી તરીકે ઉભરી આવી છે. સોલર એન્જિનિયરિંગ, પ્રાપ્તિ અને બાંધકામ (ઇપીસી) સેવાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, ઇલેક્ટ્રિક વાહન (ઇવી) લીઝિંગ અને મેન્યુફેક્ચરિંગમાં સાહસોની સાથે, કંપની બે ઉચ્ચ વૃદ્ધિના ઉદ્યોગોમાં કાર્યરત છે. આ લેખ 4 એપ્રિલ, 2025 સુધી ઉપલબ્ધ માહિતીના આધારે જીન્સોલ એન્જિનિયરિંગના બિઝનેસ મોડેલ, ક્યૂ 3 એફવાય 25 (October ક્ટોબર-ડિસેમ્બર 2024) માં તેના નાણાકીય પ્રદર્શન, પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ ડેટાને in ંડાણપૂર્વકનો દેખાવ પ્રદાન કરે છે.

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગનું વ્યવસાય મોડેલ

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગ નવીનીકરણીય energy ર્જા અને ઇલેક્ટ્રિક ગતિશીલતા પર કેન્દ્રિત વૈવિધ્યસભર વ્યવસાય મોડેલ ચલાવે છે, જે ભારતના ટકાઉપણું અને સ્વચ્છ for ર્જા તરફ દબાણ કરે છે. કંપનીની કામગીરીને બે પ્રાથમિક સેગમેન્ટમાં વિસ્તૃત રીતે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

1. સૌર ઇપીસી અને સલાહકાર સેવાઓ

ગેન્સોલનો મુખ્ય વ્યવસાય અંતથી અંત સોલર પાવર સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરવાની આસપાસ ફરે છે. આમાં સોલર ફોટોવોલ્ટેઇક (પીવી) પ્રોજેક્ટ્સ, ગ્રાઉન્ડ-માઉન્ટ અને છત બંને સ્થાપનો માટે એન્જિનિયરિંગ, પ્રાપ્તિ અને બાંધકામ (ઇપીસી) સેવાઓ શામેલ છે. કંપની જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો (પીએસયુ), ખાનગી કોર્પોરેશનો અને નવીનીકરણીય energy ર્જા વિકાસકર્તાઓ સહિતના ગ્રાહકોના મિશ્રણને પૂરી કરે છે. તેની સેવાઓ લાંબા ગાળાના કામગીરી અને જાળવણી (ઓ એન્ડ એમ) કરારનો સમાવેશ કરવા માટે બાંધકામથી આગળ વધે છે, જે રિકરિંગ આવકના પ્રવાહો પ્રદાન કરે છે.

સોલર ઇપીસી સેગમેન્ટ ગેન્સોલની આવકનો નોંધપાત્ર ડ્રાઇવર રહ્યો છે, જે ભારતના મહત્વાકાંક્ષી નવીનીકરણીય energy ર્જા લક્ષ્યોને મૂડીરોકાણ કરે છે, જેમ કે 2030 સુધીમાં 500 જીડબ્લ્યુ બિન-અશ્મિભૂત બળતણ ક્ષમતા પ્રાપ્ત કરવી. ગેન્સોલએ બહુવિધ રાજ્યોમાં પ્રોજેક્ટ્સ ચલાવ્યા છે, જેમાં વૈશ્વિક સ્થાપિત સૌર ક્ષમતા 770 મેગાવોટથી વધુ છે. ગુજરાતમાં 700 મેગાવોટથી વધુ સોલર પીવી પ્રોજેક્ટ્સ જેવા તાજેતરના કરારો, જેનું મૂલ્ય 9 2,900 કરોડથી વધુ છે, તે આ જગ્યામાં તેની મહત્ત્વને દર્શાવે છે.

ઇપીસી ઉપરાંત, ગેન્સોલ સલાહકાર સેવાઓ પ્રદાન કરે છે, ગ્રાહકોને પ્રોજેક્ટ શક્યતા, નિયમનકારી પાલન અને તકનીકી ડિઝાઇન સાથે સહાય કરે છે. આ કન્સલ્ટન્સી આર્મ તેની ઇપીસી કામગીરીને પૂર્ણ કરે છે, જોકે તે એકંદર આવકના નાના ભાગને ફાળો આપે છે.

2. ઇલેક્ટ્રિક ગતિશીલતા ઉકેલો

ઇવી લીઝિંગ અને મેન્યુફેક્ચરિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, ગેન્સોલ ઇલેક્ટ્રિક વાહન ઇકોસિસ્ટમમાં વિસ્તર્યું છે. તેની પેટાકંપની, બ્લુસ્માર્ટ ગતિશીલતા દ્વારા, કંપની ઇલેક્ટ્રિક વાહન લીઝિંગ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે, મુખ્યત્વે શહેરી રાઇડ-હેલિંગ બજારોને લક્ષ્યાંકિત કરે છે. બ્લુસ્માર્ટ દિલ્હી-એનસીઆર અને બેંગલુરુ જેવા શહેરોમાં ઇલેક્ટ્રિક કેબ્સનો કાફલો ચલાવે છે, જે ઉબેર અને ઓલા જેવા પરંપરાગત રાઇડ-હેલિંગ જાયન્ટ્સના હરીફ તરીકે પોતાને સ્થાન આપે છે.

ઇવી લીઝિંગ બિઝનેસ દેવાની ધિરાણ પર ખૂબ આધાર રાખે છે, ભારતીય નવીનીકરણીય Energy ર્જા વિકાસ એજન્સી (આઈઆરઇડીએ) અને પાવર ફાઇનાન્સ કોર્પોરેશન (પીએફસી) જેવી સંસ્થાઓથી સુરક્ષિત લોન છે. આ સેગમેન્ટે વચન દર્શાવ્યું છે, પરંતુ નફાકારકતાના મુદ્દાઓ અને નાણાકીય જવાબદારીઓ પર ડિફોલ્ટ સહિતના પડકારોનો સામનો કરવો પડ્યો છે, જેમ કે બ્લુસ્માર્ટ દ્વારા બિન-કન્વર્ટિબલ ડિબેંચર્સ.

ગેન્સોલ પણ ઇવી મેન્યુફેક્ચરિંગમાં સાહસ કરી રહ્યું છે, જેમાં પુણેમાં બાંધકામ હેઠળ છે. આ સુવિધાનો હેતુ વાર્ષિક 30,000 ઇલેક્ટ્રિક થ્રી-વ્હીલર્સ અને ફોર-વ્હીલર્સ બનાવવાનું છે. ભારત મોબિલીટી ગ્લોબલ એક્સ્પો 2025 માં, કંપનીએ માઇક્રો અર્બન વાહનો “ઇઝિઓ” અને “એઝિબોટ” કાર્ગો ઇવી શરૂ કરી, જેમાં 30,000 પ્રી-ઓર્ડરને સુરક્ષિત કર્યા. ભાગીદારી, જેમ કે 2,997 ઇલેક્ટ્રિક ફોર-વ્હીલર્સ માટે રિફેક્સ ગ્રીન ગતિશીલતા સાથે, આ સેગમેન્ટની સંભવિતતાને આગળ વધારશે.

મહેસૂલ પ્રવાહ

ગેન્સોલની આવક આમાંથી લેવામાં આવી છે:

સોલર ઇપીસી કરાર: વન-ટાઇમ પ્રોજેક્ટ એક્ઝેક્યુશન ફી અને લાંબા ગાળાના ઓ એન્ડ એમ કરાર. ઇવી લીઝિંગ: લીઝ્ડ ઇલેક્ટ્રિક વાહનોમાંથી ભાડાની આવક. સલાહકાર સેવાઓ: સૌર પ્રોજેક્ટ પ્લાનિંગ અને એક્ઝેક્યુશન માટે કન્સલ્ટિંગ ફી. ફ્યુચર મેન્યુફેક્ચરિંગ: એકવાર પુણે પ્લાન્ટ કાર્યરત થયા પછી ઇવીનું વેચાણ.

કંપનીના વ્યવસાયિક મ model ડેલ મોટા પાયે કરાર સુરક્ષિત કરવા અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા જાળવવા પર ટકી રહે છે, જોકે તેને debt ણ સ્તર અને એક્ઝેક્યુશન વિલંબના જોખમોનો સામનો કરવો પડે છે.

Q3 FY25 કમાણી: નાણાકીય કામગીરીની ઝાંખી

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગે તેના Q3 નાણાકીય વર્ષ 25 નાણાકીય પરિણામો (ઓક્ટોબરથી ડિસેમ્બર 2024 ને આવરી લેતા) ફેબ્રુઆરી 2025 માં બહાર પાડ્યા, તેના ઓપરેશનલ અને નાણાકીય આરોગ્યની સમજ આપી. નીચે કી મેટ્રિક્સનું વિગતવાર ભંગાણ છે:

મહેસૂલ

કુલ આવક: K3 345 કરોડ, Q3 FY24-25 માં 6 266 કરોડથી 30% (YOY) વધે છે. કામગીરીમાંથી આવક: K2 345.34 કરોડ, ક્યુ 2 એફવાય 25 માં 6 346.82 કરોડથી 0.42% નો સીમાંત ઘટાડો. નવ મહિનાની કામગીરી: નાણાકીય વર્ષ 25 ના પ્રથમ નવ મહિના માટે, કુલ આવક J 1,056 કરોડ થઈ છે, જે નાણાકીય વર્ષ 24 ના સમાન સમયગાળામાં 42% વધીને 3 743 કરોડથી વધી છે.

આવક વૃદ્ધિ સોલાર ઇપીસી સેગમેન્ટમાં મજબૂત કામગીરીને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે ગુજરાતમાં મોટા પ્રોજેક્ટ્સના અમલ દ્વારા ચલાવાય છે. જો કે, ક્યૂ 2 એફવાય 25 માંથી સહેજ ક્રમિક ડૂબવું એ મોમેન્ટમમાં મંદી સૂચવે છે, સંભવત meason મોસમી પરિબળો અથવા પ્રોજેક્ટ પૂર્ણ સમયરેખાઓને કારણે.

નફાકારકતા

ચોખ્ખો નફો: crore 18 કરોડ, Q3 નાણાકીય વર્ષ 24 માં 17 કરોડથી 6% YOY નો વધારો, પરંતુ Q2 FY25 માં 22.93 કરોડથી 22.11% નો ઘટાડો. કર પહેલાંનો નફો: K 15.97 કરોડ, ક્યૂ 2 નાણાકીય વર્ષથી 35.7% નીચે. ઇબીઆઇટીડીએ: crore 63 કરોડ, ક્યૂ 3 એફવાય 24 માં ₹ 53 કરોડથી 19% યોય વધારે છે, જોકે ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન ક્યુ 3 એફવાય 24 માં 20.1% થી 18.3% થઈ છે.

અંતર્ગત પડકારોનો સામાન્ય યોય નફો વૃદ્ધિ માસ્ક. ક્યૂ 2 એફવાય 25 થી ચોખ્ખા નફામાં નોંધપાત્ર ઘટાડો માર્જિન પર દબાણ સૂચવે છે, સંભવત operational ઓપરેશનલ ખર્ચ અથવા debt ણ સાથે જોડાયેલા વ્યાજ ખર્ચને કારણે. ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન ઘટાડે છે સોલાર ઇપીસી માર્કેટમાં અયોગ્યતા અથવા વધેલી સ્પર્ધાને પ્રકાશિત કરે છે.

કી -હાઇલાઇટ્સ

સોલર બિઝનેસ: ગુજરાતમાં કુલ 700 મેગાવોટથી વધુના ત્રણ મોટા ઇપીસી કરાર સુરક્ષિત કર્યા છે, જેની કિંમત એનટીપીસી નવીનીકરણીય energy ર્જા અને પીએસયુ સાથેના પ્રોજેક્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે. ઇવી સેગમેન્ટ: ઇઝિઓ અને એઝિબોટ વાહનો શરૂ કર્યા, પૂર્વ-ઓર્ડર માંગ સાથે માંગ સાથે, જોકે લીઝિંગ બિઝનેસમાં નફાકારકતા પ્રપંચી છે. નાણાકીય પુનર્ગઠન: પ્રમોટર શેર વેચાણની આવકનો ઉપયોગ કંપનીની debt ણ પ્રોફાઇલને સુધારવાના લક્ષ્યમાં, પ્રતિજ્ .ાવાળા શેરને ઘટાડવા અને લોન ચૂકવવા માટે કરવામાં આવતો હતો.

ક્યૂ 3 નાણાકીય વર્ષ 25 ના પરિણામો મિશ્ર પ્રભાવને પ્રતિબિંબિત કરે છે: નફાકારકતા પડકારો અને માર્જિન કમ્પ્રેશન દ્વારા ગુસ્સે થતી મહેસૂલ વૃદ્ધિ. દેવું પર કંપનીના ભારે નિર્ભરતા અને તેના ઇવી લીઝિંગ હાથની અન્ડરપર્ફોર્મન્સ ચિંતાના ક્ષેત્ર છે.

પ્રમોટર વિગતો

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગનો પ્રમોટર ગ્રુપ કંપનીની કામગીરી અને નાણાકીય વ્યૂહરચનામાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે. મુખ્ય પ્રમોટર અનમોલ સિંહ જગ્ગી છે, જે અધ્યક્ષ અને મેનેજિંગ ડિરેક્ટર તરીકે સેવા આપે છે.

પૃષ્ઠભૂમિ: અનમોલસિંહ જગ્ગી 2012 માં તેની સ્થાપના પછીથી સ્ટીઅરિંગ ગેન્સોલમાં મહત્વની રહી છે. તેમના નેતૃત્વએ નવીનીકરણીય energy ર્જા અને ઇલેક્ટ્રિક ગતિશીલતામાં કંપનીના પગલાને વિસ્તૃત કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે. હિસ્સામાં વધારો: October ક્ટોબર 2024 માં, જગ્ગીએ ઓપન માર્કેટ ટ્રાન્ઝેક્શન દ્વારા 26,500 શેર પ્રાપ્ત કરીને પોતાનો હિસ્સો વધાર્યો, તેની માલિકી 21.13%કરી. આ પગલું કંપનીના ભવિષ્યમાં આત્મવિશ્વાસના સંકેત તરીકે ઘડવામાં આવ્યું હતું. શેર વેચાણ: ફેબ્રુઆરી 2025 માં, જગ્ગીએ લોન ચુકવણી તરફ નિર્દેશિત થતી રકમ સાથે, પ્રમોટર ગ્રુપની પ્રતિજ્ .ા લીધેલી શેર ગણતરીને ઘટાડવા 215,000 શેર વેચ્યા. આ વ્યવહાર કંપનીની નાણાકીય સ્થિતિને મજબૂત બનાવવાનો છે.

અન્ય પ્રમોટરોમાં જગ્ગી પરિવારના સભ્યો અને સંબંધિત એન્ટિટીઝ શામેલ છે, જોકે અનમોલ સિંહ જગ્ગીથી આગળની વિશિષ્ટ વ્યક્તિગત વિગતો જાહેર ફાઇલિંગ્સમાં વ્યાપકપણે જાહેર કરવામાં આવી નથી.

હોલ્ડિંગ ડેટા

31 ડિસેમ્બર, 2024 સુધીમાં, ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગની શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન માલિકી અને પ્રમોટર પ્રતિબદ્ધતાનો સ્નેપશોટ પ્રદાન કરે છે:

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ: 62.65%, સપ્ટેમ્બર 2024 માં 62.58% થી થોડો વધારે. જો કે, આ હિસ્સોનો 81.7% પ્રતિજ્ .ા આપવામાં આવ્યો હતો, જે નોંધપાત્ર નાણાકીય લાભને પ્રતિબિંબિત કરે છે. પ્રતિજ્ .ા લીધેલા શેર્સ: ઇવી લીઝિંગ બિઝનેસ અને અન્ય ઉધાર માટે સુરક્ષિત લોનમાંથી ઉચ્ચ પ્રતિજ્ .ા સ્તર (.7૧. %%) છે. આ આંકડો સપ્ટેમ્બર 2024 માં 80% થી વધ્યો હતો, નાણાકીય વર્ષ 2025 માં 2025 ના શેર વેચાણને ઘટાડવાના હેતુ પહેલાં, નાણાકીય વર્ષ 25 માં 85% ની સપાટીએ પહોંચ્યો હતો. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ): 0.63%, સપ્ટેમ્બર 2024 માં 2.3% ની નીચે, જે વિદેશી રોકાણકારોના હિતમાં ઘટાડો દર્શાવે છે. ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ): 0%, કોઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સ સાથે અહેવાલ નથી. જાહેર શેરહોલ્ડિંગ: 36.72%, જેમાં રિટેલ અને અન્ય બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારોનો સમાવેશ થાય છે. કુલ શેર બાકી: 3.80 કરોડ.

ક્રેડિટ રેટિંગ ડાઉનગ્રેડને પગલે માર્ચ 2025 માં 40% શેરના ભાવ ઘટાડામાં ફાળો આપતા, પ્રતિજ્ .ા આપેલા પ્રમોટર શેર્સની percentage ંચી ટકાવારી એ દલીલનો મુદ્દો છે. શેર વેચાણ અને વ warrant રંટ રૂપાંતર (દા.ત.,. 28.99 કરોડ કરોડ માર્ચ 2025 માં. 28.99 કરોડની પ્રેરણા) દ્વારા વચનને ઘટાડવાના પ્રમોટરના પ્રયત્નો, જોકે પ્રગતિ ક્રમિક રહે છે, તેમ છતાં આ મુદ્દાને ધ્યાનમાં લેવાનો સિગ્નલ છે.

પડકારો અને જોખમો

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગના વ્યવસાયિક મ model ડેલ અને નાણાકીય ઘણા જોખમો જાહેર કરે છે:

ઉચ્ચ દેવું: માર્ચ 2024 માં 2.2x થી સપ્ટેમ્બર 2024 માં ચોખ્ખી debt ણ-થી-ઇક્વિટી રેશિયો 1.4x થયો છે, પરંતુ એલિવેટેડ રહે છે. વ્યાજ ખર્ચ નાણાકીય વર્ષ 24 માં operating પરેટિંગ આવકનો 11.23% વપરાશ કરે છે. પ્રતિજ્ .ા લીધેલા શેર્સ: જો શેરના ભાવમાં વધુ ઘટાડો થાય તો 81.7% પ્રમોટર શેરનું વચન ફરજિયાત ફડચાનું જોખમ છે. ઇવી સેગમેન્ટ સંઘર્ષ કરે છે: બ્લસ્માર્ટની નફાકારકતાનો અભાવ અને ડિબેન્ચર્સ પર ડિફોલ્ટ જૂથની નાણાકીય સ્થિરતાને નબળી પાડે છે. એક્ઝેક્યુશનના જોખમો: પ્રોજેક્ટ એક્ઝેક્યુશન અથવા ભંડોળની તંગીમાં વિલંબ (દા.ત., વ rants રંટ દ્વારા આયોજિત 4 244 કરોડના raised ભા કરાયેલા માત્ર crore 140 કરોડ) વૃદ્ધિમાં અવરોધ લાવી શકે છે.

ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગ સોલાર ઇપીસીમાં મજબૂત મૂળ અને ઇલેક્ટ્રિક ગતિશીલતામાં મહત્વાકાંક્ષી ધાડ સાથે વૈવિધ્યસભર વ્યવસાયિક મોડેલ ચલાવે છે. તેની ક્યૂ 3 નાણાકીય વર્ષ 25 ની કમાણી આવક વૃદ્ધિને પ્રકાશિત કરે છે પરંતુ નફાકારકતા પડકારો અને માર્જિન દબાણને અન્ડરસ્કોર કરે છે. પ્રમોટર અનમોલ સિંહ જગ્ગી એક કેન્દ્રિય આંકડો છે, દેવાની વ્યવસ્થા કરવા માટે શેરના વેચાણ સાથે સંતુલન હિસ્સો વધે છે, જ્યારે ઉચ્ચ સ્તરના પ્રતિજ્ .ાવાળા શેર્સ રોકાણકારોની ભાવના પર વજન ચાલુ રાખે છે. 4 એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં, કંપનીનો હોલ્ડિંગ ડેટા પ્રમોટર વર્ચસ્વ પરંતુ મર્યાદિત સંસ્થાકીય સમર્થન પ્રતિબિંબિત કરે છે.

રોકાણકારો અને હિસ્સેદારો માટે, ગેન્સોલ તક અને જોખમનું મિશ્રણ રજૂ કરે છે. તેનું ઓર્ડર બુક અને ઇવી પ્રી-ઓર્ડર્સ સંભવિત સૂચવે છે, પરંતુ નાણાકીય શિસ્ત અને અમલ ભારતની સ્પર્ધાત્મક નવીનીકરણીય energy ર્જા અને ગતિશીલતા બજારોમાં વૃદ્ધિ ટકાવી રાખવા માટે મહત્વપૂર્ણ રહેશે.

અસ્વીકરણ: ગેન્સોલ એન્જિનિયરિંગના બિઝનેસ મોડેલ, ક્યૂ 3 એફવાય 25 કમાણી, પ્રમોટર વિગતો અને હોલ્ડિંગ ડેટા પરનો આ લેખ એ એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં જાહેરમાં ઉપલબ્ધ માહિતી પર આધારિત છે. તે ફક્ત માહિતીના હેતુઓ માટે છે, નાણાકીય અથવા રોકાણની સલાહ નહીં. અમારા શ્રેષ્ઠ જ્ knowledge ાન માટે સચોટ હોવા છતાં, ડેટા સંપૂર્ણ અથવા વર્તમાન ન હોઈ શકે, અને નિર્ણયો લેતા પહેલા વાચકોએ સત્તાવાર સ્રોતો સાથે વિગતો ચકાસી લેવી જોઈએ. આ માહિતીનો ઉપયોગ કરવાથી કોઈ નુકસાન અથવા પરિણામો માટે લેખક જવાબદાર નથી.