હૈદરાબાદ સ્થિત ગ્લોબલ ફાર્માસ્યુટિકલ કંપની ડ Dr .. રેડ્ડી લેબોરેટરીઝ લિમિટેડ, ભારતના આરોગ્યસંભાળ ક્ષેત્રનો મુખ્ય ખેલાડી છે. 05 એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં, ડ Red. રેડ્ડીઝ તેના જેનરિક્સ, બ્રાન્ડેડ જેનરિક્સ, બાયોસિમિલર્સ અને એક્ટિવ ફાર્માસ્યુટિકલ ઇન્ફર્મેશન (એપીઆઇ) ના વ્યાપક પોર્ટફોલિયો માટે ઓળખાય છે, જે વિશ્વભરના બજારોમાં સેવા આપે છે. આ લેખ ડ Dr .. રેડ્ડીના બિઝનેસ મોડેલની તપાસ કરે છે, ક્યૂ 3 એફવાય 25 (October ક્ટોબર-ડિસેમ્બર 2024) માં તેના નાણાકીય પ્રદર્શન, અને પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ પેટર્નની આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.
રેડ્ડીના બિઝનેસ મોડેલ ડો.
ડ Dr .. રેડ્ડી આર એન્ડ ડી, મેન્યુફેક્ચરિંગ અને વ્યાપારીકરણમાં ફેલાયેલી એકીકૃત કામગીરી દ્વારા પરવડે તેવી અને નવીન દવાઓ પહોંચાડવા પર કેન્દ્રિત એક વ્યવસાય મોડેલ ચલાવે છે. ડ Dr .. અંજી રેડ્ડી દ્વારા 1984 માં સ્થપાયેલ, કંપની વિશેષ દવાઓ અને ગ્રાહક સ્વાસ્થ્યમાં વિસ્તરણ કરતી વખતે જેનરિક્સ પર ભાર મૂકે છે.
વ્યવસાય મોડેલના મુખ્ય ઘટકો
વૈશ્વિક જેનરિક્સ (નાણાકીય વર્ષ 24 ની આવકનો 75%)
ડ Dr .. રેડ્ડીઝ 400 થી વધુ ઉચ્ચ ગુણવત્તાની સામાન્ય દવાઓ ઉત્પન્ન કરે છે, જે ઉત્તર અમેરિકા (48% આવક), ભારત અને ઉભરતા પ્રદેશો જેવા બજારોને લક્ષ્યાંકિત કરે છે. કી રોગનિવારક વિસ્તારોમાં c ંકોલોજી, ગેસ્ટ્રોએન્ટરોલોજી અને ન્યુરોલોજી શામેલ છે. માલિકીના ઉત્પાદનો અને નવા સાહસો
કંપની જીબીપી 500 મિલિયન (October ક્ટોબર 2024 બંધ) માટે ક્યુ 4 સીવાય 24 માં હેલેઓનથી તેના નિકોટિનેલ સંપાદન દ્વારા બાયોસિમિલર્સ, જટિલ જેનરિક્સ (દા.ત., રિવલિમિડ) અને ગ્રાહક આરોગ્યમાં વિવિધતા લાવી રહી છે. સક્રિય ફાર્માસ્યુટિકલ ઘટકો (એપીઆઇ)
ડ Dr .. રેડ્ડીની સપ્લાય એપીઆઇને વૈશ્વિક સ્તરે, તેના જેનરિક્સ વ્યવસાય અને તૃતીય-પક્ષના વેચાણને ટેકો આપવા માટે તેની મેન્યુફેક્ચરિંગ કુશળતાનો લાભ આપે છે. ઉત્પાદન અને આર એન્ડ ડી
22 મેન્યુફેક્ચરિંગ સુવિધાઓ અને 6 આર એન્ડ ડી કેન્દ્રો સાથે, કંપની આર એન્ડ ડીમાં 8-9% આવકનું રોકાણ કરે છે, જેમાં ઓન્કોલોજી, શ્વસન દવાઓ અને એવટી 03 (પ્રોલીયા/એક્સજીએવીએ બાયોસિમિલર) જેવા બાયોસિમિલર્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. વ્યૂહાત્મક ભાગીદારી
સનોફી (ભારતમાં રસી વિતરણ), નોવાર્ટિસ (રશિયામાં એન્ટિ-ડાયાબિટીઝ ડ્રગ્સ) અને નેસ્લે ઇન્ડિયા (ન્યુટ્રિશનલ જેવી, ઓપરેશનલ ક્યૂ 2 એફવાય 25) સાથે તેના પોર્ટફોલિયો અને બજાર પહોંચને વધારે છે.
મોડેલમાં પડકારો
ડ Dr .. રેડ્ડીના ચહેરાઓ સામાન્ય સ્પર્ધાના જોખમો (દા.ત., જાન્યુઆરી 2026 માં રિવલિમિડ સેલ્સ-એક્સક્લુસીવિટી પછીનો ઘટાડો), નિયમનકારી વિલંબ (દા.ત., AVT03 માટે યુએસએફડીએ મંજૂરીઓ) અને યુ.એસ. માં ભાવોના દબાણ. આવકવેરા વિભાગ (ડ Dr .. રેડ્ડીની હોલ્ડિંગ્સ સાથે મર્જર સંબંધિત FY19-20) તરફથી રૂ. 2,395.82 કરોડ ટેક્સ ડિમાન્ડ નોટિસ આર્થિક અનિશ્ચિતતા ઉમેરે છે, જોકે કંપનીએ એક્સ પોસ્ટ્સ મુજબ કંપની તેનો વિવાદ કરે છે.
Q3 નાણાકીય વર્ષ 25 કમાણી
ડ Dr .. રેડ્ડીએ 23 જાન્યુઆરી, 2025 ના રોજ તેના ક્યૂ 3 એફવાય 25 (October ક્ટોબર-ડિસેમ્બર 2024) ના નાણાકીય પરિણામોની જાણ કરી, જે નવા પ્રક્ષેપણ અને નિકોટિનેલ એક્વિઝિશન દ્વારા સંચાલિત મજબૂત વૃદ્ધિને પ્રતિબિંબિત કરે છે. નીચે વ્યવસાય વાયર ડેટાના આધારે વિગતવાર વિશ્લેષણ છે.
નાણાકીય તાતૂર્ત
ચોખ્ખો નફો: કન્સોલિડેટેડ ચોખ્ખો નફો ક્યૂ 3 એફવાય 24 માં 1,378 કરોડ રૂપિયાથી 2% વર્ષ (YOY) વધીને 1,410 કરોડ થયો છે, અને Q2 નાણાકીય વર્ષ 25 માં 1,247 કરોડ રૂપિયાથી 13% વધીને 13% વધ્યો છે (ગોઠવાયેલ પોસ્ટ સ્ટોક સ્પ્લિટ). કામગીરીમાંથી આવક: આવક 14.7% યો વધીને રૂ. 7,236 કરોડથી વધીને 8,281 કરોડ થઈ છે, જે Q2 નાણાકીય વર્ષ 25 માં 8,038 કરોડ રૂપિયાથી 0.7% વધીને, 7,073 કરોડ રૂપિયા (બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ દીઠ) ના અંદાજને હરાવી છે. ઇબીઆઇટીડીએ: operating પરેટિંગ નફો 3% યોયને 1,870 કરોડ થયો છે, જેમાં ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન 22.4% (25.3% યોયથી નીચે) છે, જે આર એન્ડ ડી ખર્ચથી પ્રભાવિત છે પરંતુ નિકોટિનેલના રૂ. 124 કરોડના યોગદાન દ્વારા સહાયક છે. ઇપીએસ: શેર દીઠ કમાણી રૂ. 16.94 ની હતી, જે 5: 1 સ્ટોક સ્પ્લિટ અસરકારક Q3 નાણાકીય વર્ષ 25 ને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
વિભાજક કામગીરી
ઉત્તર અમેરિકા: આવક 2% YOY ને 3,970 કરોડ (કુલના 48%) પર ઘટાડીને, નવા લોંચ દ્વારા સરભર કરવામાં આવે છે. ભારત: બ્રાન્ડેડ જેનરિક્સ અને સનોફી રસી વિતરણ દ્વારા સંચાલિત, આવક 15% યો વધીને 1,500 કરોડ થઈ છે. ઉભરતા બજારો: રશિયા (ફોરેક્સ પડકારો હોવા છતાં) અને અન્ય સીઆઈએસ દેશોની આગેવાની હેઠળની આવક 10% યોને 1,300 કરોડ થઈ છે. યુરોપ અને અન્ય: નિકોટિનેલ એકીકરણ વૃદ્ધિમાં વધારો થયો, જોકે ચોક્કસ આંકડાઓ નવા છે.
Q3 પ્રદર્શન પાછળના મુખ્ય પરિબળો
નિકોટિનેલ એક્વિઝિશન: કંપનીના નિવેદનો મુજબ, કર પહેલાં નફામાં 1,240 મિલિયન રૂપિયા ઉમેર્યા. નવા પ્રક્ષેપણ: ભારતમાં 13 બ્રાન્ડ્સ શરૂ થયા અને 4 યુ.એસ. માં આવકને ટેકો આપ્યો. યુએસ ધીમી: લોઅર રિવલિમિડ સેલ્સ અને બાકી AVT03 મંજૂરી (H2 FY26) નોર્થ અમેરિકન ગેઇન.
નવ મહિનાની નાણાકીય વર્ષ 25 વિહંગાવલોકન (એપ્રિલ-ડિસેમ્બર 2024)
આવક: રૂ. 24,068 કરોડ, 15% યો. ચોખ્ખો નફો: નાણાકીય વર્ષ 24 સ્કીવિંગ સરખામણીમાં કર સંપત્તિ માન્યતાને કારણે, 4,060 કરોડ, 5% યો.
પ્રમોટર વિગતો અને શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન
પ્રમોશન
ડ Dr .. રેડ્ડીઝને રેડ્ડી પરિવાર દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું છે, જેનું નેતૃત્વ જીવી પ્રસાદ (સહ-અધ્યક્ષ અને એમડી) અને કે. સતિષ રેડ્ડી (અધ્યક્ષ), સ્થાપક ડ Dr .. અંજી રેડ્ડીના વંશજો છે. ડ Dr. રેડ્ડીની હોલ્ડિંગ્સ લિમિટેડ અને ફેમિલી એન્ટિટીઝ દ્વારા પ્રમોટર હિસ્સો રાખવામાં આવે છે.
શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન (ડિસેમ્બર 31, 2024 સુધી)
ટ્રેન્ડલીન અને આર્થિક સમયના ડેટાના આધારે:
પ્રમોટર હોલ્ડિંગ: 26.70%, ડિસેમ્બર 2022 માં 26.71% ની સરખામણીએ, કોઈ પ્રતિજ્ .ા લીધેલા શેર વિના, સ્થિરતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઇઆઈ): 27.29%, ડિસેમ્બર 2022 માં 26.26% કરતા વધારે છે, એફઆઇઆઈ રોકાણકારો 740 થી 784 થી વધીને. ડોમેસ્ટિક ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (ડીઆઈઆઈ): 10.94%, ડિસેમ્બર 2022 માં 12.84% ની નીચે, પરસ્પર ભંડોળ સાથે 35 સ્કેમ્સ સુધી. જાહેર અને અન્ય: 35.07%, પ્રમોટર અને ડીઆઈઆઈ ગોઠવણોને કારણે વધ્યું.
પ્રમોટર્સના સ્થિર હિસ્સો લંગર શાસન, જ્યારે વધતા એફઆઇઆઈ રસ વૈશ્વિક આત્મવિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
વ્યૂહાત્મક અપડેટ્સ અને દૃષ્ટિકોણ
એક્વિઝિશન: નિકોટિનેલ ક્યૂ 4 સીવાય 24 માં બંધ, તેના પોર્ટફોલિયોમાં નિકોટિન રિપ્લેસમેન્ટ થેરેપી ઉમેરીને. નિયમનકારી: એક્સ સેન્ટિમેન્ટ દીઠ રૂ. 2,395.82 કરોડ ટેક્સ નોટિસ (નાણાકીય વર્ષ 19-20) લડવામાં આવી છે, જેમાં તાત્કાલિક અસરની અપેક્ષા નથી. પાઇપલાઇન: AVT03 યુએસએફડીએ મંજૂરી એચ 2 એફવાય 26 પર વિલંબિત છે; રિવલિમિડ એક્સક્લુઝિવિટી જાન્યુઆરી 2026 ના રોજ સમાપ્ત થાય છે.
ડ Dr .. રેડ્ડીનો દૃષ્ટિકોણ વિશેષતા ડ્રગ મંજૂરીઓ, ઉભરતા બજારની વૃદ્ધિ અને કરના વિવાદોના સંચાલન પર આધારિત છે, જેમાં યુ.એસ. સ્પર્ધા અને હેડવિન્ડ્સ તરીકે ફોરેક્સના જોખમો છે.
ડ Dr .. રેડ્ડીના વ્યવસાયિક મ model ડેલ, વિશેષતા સાહસો સાથે જેનરિક્સને એકીકૃત કરે છે, તેની વૈશ્વિક હાજરી ટકાવી રાખે છે, તેમ છતાં તે યુ.એસ. ની મંદી અને નિયમનકારી અવરોધો તરફથી પડકારોનો સામનો કરે છે. Q3 નાણાકીય વર્ષ 25 ની કમાણીમાં નિકોટિનેલને વધારતા નફામાં 14.7% ની આવક 8,281 કરોડ થઈ છે. શેરહોલ્ડિંગ પેટર્નમાં પ્રમોટર્સનો 26.70% હિસ્સો સંસ્થાકીય સપોર્ટ દ્વારા સંતુલિત સાતત્યની ખાતરી આપે છે. હિસ્સેદારોએ તેના ભાવિ માર્ગ માટે બજાર અને નિયમનકારી જોખમો સામે તેની નવીન પાઇપલાઇનનું વજન કરવું આવશ્યક છે.
વારટ
આ લેખની માહિતી 05 એપ્રિલ, 2025 સુધીમાં જાહેરમાં ઉપલબ્ધ ડેટા પર આધારિત છે, જે નિયમનકારી ફાઇલિંગ્સ, કંપનીની ઘોષણાઓ, વિશ્વસનીય અહેવાલો અને એક્સ પરની પોસ્ટ્સમાંથી લેવામાં આવે છે. તે ફક્ત માહિતીપ્રદ હેતુઓ માટે બનાવાયેલ છે અને તે નાણાકીય સલાહ, રોકાણોની ભલામણો અથવા ડ Dr .. વાચકોએ રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલા પોતાનું સંશોધન કરવું જોઈએ અને નાણાકીય વ્યાવસાયિકોની સલાહ લેવી જોઈએ. લેખક અને પ્રકાશક આ માહિતીના ઉપયોગના પરિણામે કોઈપણ ભૂલો, ચૂક અથવા પરિણામો માટે જવાબદાર નથી.